贸易壁垒加剧，全球化提速 —— 中国轮胎行业 2026 年趋势研判

善贞实业（上海）有限公司662

2026年以来，中国轮胎行业呈现显著的分化格局。出口端，虽然1-4月出口量同比增长5.8%，但出口金额同比下降0.1%，呈现典型的量增价减特征；美国、欧盟、俄罗斯、拉美等主要市场的贸易壁垒全面收紧，对中国轮胎出口形成系统性压制。内需端，新能源汽车渗透率突破50%、重卡市场强势复苏、替换周期集中释放等多重因素叠加，为轮胎需求提供了坚实支撑。成本端，天然橡胶与合成橡胶价格大幅上涨，超80家轮胎企业发布调价函，但涨价传导不畅，企业利润空间持续被压缩。面对出口受阻与成本上升的双重压力，头部企业加速海外产能布局，从中国生产走向中国掌控，行业正经历从规模竞争到价值竞争的深层转型。

第一章轮胎市场分化格局

根据国家统计局数据，2026年1-4月中国橡胶轮胎外胎累计产量39419.9万条，同比增长1.2%，行业整体呈现温和复苏态势。中国橡胶工业协会数据显示，一季度总产量2.52亿条，同比增长3.2%；总销量2.48亿条，同比增长3.5%，产销率接近98%，供需基本平衡。

然而，总量之下结构性分化显著。分品类看，一季度全钢胎产量9200万条，同比增长5.1%，受益于重卡市场复苏；半钢胎产量1.5亿条，同比增长1.8%，增速相对温和。4月份分化进一步加剧：半钢胎产量6687万条，环比下降3.87%但同比仍增长8.59%；全钢胎产量1365万条，环比下降2.22%，同比仅增长1.94%。半钢胎的韧性明显强于全钢胎，这与乘用车新能源化提速、商用车需求疲软的结构性特征高度一致。

从产能利用率来看，头部企业与中小企业之间的分化同样突出。头部企业半钢胎开工率维持在95%以上，远高于行业平均水平75%左右，反映出订单向头部集中的趋势。中策橡胶、玲珑轮胎等龙头企业一季度产能利用率保持在85%以上，而部分中小产能因环保不达标、产品竞争力不足等问题，面临被淘汰或整合的压力。行业集中度持续提升，头部企业凭借规模优势和技术积累，市场份额不断扩大。

出口端同样呈现分化。1-4月整体出口量增长5.8%，但出口金额微降0.1%，量增价减的格局反映出企业在海外市场的议价能力偏弱。3月单月出口量同比下降6.9%，金额下降11.3%，出口边际走弱趋势明显。值得注意的是，1-2月出口的大幅增长部分源于企业抢在贸易壁垒生效前的提前出货，3月开始的下滑实质上是前期抢出口效应消退后的自然回落。

表1：2026年轮胎产销量数据

第二章出口遇阻：贸易壁垒全面收紧2.1 出口量增价减，利润持续压缩

海关总署数据显示，2026年1-4月中国橡胶轮胎出口量321万吨，同比增长5.8%；按条数计达2.37亿条，增长4.7%。然而，出口金额538亿元，同比下降0.1%。汽车轮胎作为主力品类，出口量269万吨（+4.8%），金额435亿元（-1.6%），降幅大于整体。量增价减的背离，反映出中国轮胎在海外市场面临激烈的价格竞争，企业出口更多产品却未能获得更多收入，利润空间被持续压缩。

3月单月数据更不乐观：出口量80万吨，同比下降6.9%；出口金额134.75亿元，下降11.3%。轮胎出口大省山东一季度橡胶轮胎出口207.5亿元，同比下降6.0%。出口边际走弱的背后，是贸易壁垒全面收紧的系统性压力。

2.2 主要市场贸易壁垒一览

美国市场方面，2026年5月4日，美国商务部对进口自中国的乘用车和轻型货车轮胎作出第二次双反日落复审终裁，裁定若取消反倾销税，倾销幅度将继续维持在87.99%；反补贴税率21.68%-116.73%。这意味着自2015年首次征收双反关税以来，美国已连续两次在五年复审中维持这一贸易救济措施。2026年一季度，美国自中国进口轮胎数量同比下降33%，其中乘用车胎下降16%，卡客车胎骤降48%。中国轮胎正被美国市场加速清退。

欧盟市场方面，反倾销案AD733将于6月18日公布终裁措施。4月27日终裁披露给出三档税率：韩泰3.4%、配合企业（玲珑/赛轮/森麒麟/中策等）29.9%、永盛及全国税率51.6%。叠加反补贴调查后，头部企业综合税负预计38%-42%，这一水平远高于2018年欧盟卡客车轮胎双反案的部分企业税率。根据国泰君安期货分析，2024年半钢胎对欧出口83万吨，占中国半钢胎总出口25.5%，是2018年卡客车案影响量的3.1倍，冲击范围和力度均为历史最大。此外，R117-04噪音法规要求轮胎在人为磨损至1.6-2.0毫米后仍须满足湿地抓地力等严苛标准，7月7日前需完成旧规产品清库。《工业加速法案》要求电动汽车零部件本地化达70%，投资超1亿欧元将触发外资持股不超49%和强制技术转移要求，技术壁垒与贸易壁垒叠加形成双重压制。

俄罗斯市场同样承压。欧亚经济联盟将对华TBR轮胎反倾销税延长至2026年11月13日；环保税从18.5万卢布/吨飙升至38.9万卢布/吨，涨幅超100%；本土巨头Cordiant、Kama联合申请对中国乘用车轮胎发起特别保护调查。拉美市场，秘鲁3月24日启动反倾销调查，初裁倾销幅度21.8%；巴西3月20日对客货车轮胎启动反倾销日落复审。从北美到欧洲再到拉美，中国轮胎出口通道正被逐一收窄。

表2：主要市场贸易壁垒汇总

第三章内需韧性：多重引擎驱动3.1 新能源汽车：渗透率突破50%

新能源汽车是中国轮胎内需的核心驱动力。中汽协数据显示，2026年4月新能源汽车渗透率达53.2%，创单月新高；一季度渗透率42%，显著高于全球平均水平。新能源车对轮胎性能提出了全新要求：载荷能力需提升5%-10%，静音性能需降低5-8分贝，低滚阻和高抓地力要求均提高10%以上。这些新需求推动了半钢胎产品的结构性升级，也成为国产轮胎突破的关键赛道。

在价格方面，国产电车胎售价600-900元/条，而外资品牌高达1200-1800元/条，国产轮胎性价比优势显著。更重要的是，国产轮胎原配市场占有率从2020年的10%跃升至2025年的65%，五年时间完成从边缘到主流的跨越。新能源赛道为国产轮胎提供了弯道超车的战略机遇。

3.2 重卡市场：强势复苏

重卡市场是全钢胎的重要下游，2026年呈现强势复苏。第一商用车网数据显示，4月重卡批发约12.5万辆，同比增长43%，创近五年同期新高；1-4月累计44.3万辆，增长26%。一季度重卡销量31.79万辆，增长20%，其中新能源重卡43908辆，增长45%，渗透率26.7%。4月国内重卡实销9.25万辆，环比增长6%，同比增长35%，其中新能源重卡2.79万辆，环比增长37%，同比增幅高达76%。新能源重卡在重卡终端实销中占比30.2%，较上月大幅提升。国信证券分析指出，重卡行业当前处于上行周期，受经济周期、产品替代周期和政策周期三重因素驱动。5月9日，交通运输部强调要加快推动新能源重卡规模化应用，建设零碳运输走廊，政策支持力度持续加大。一汽解放预计2026年重卡需求规模可达125万辆。

3.3 替换周期与政策支持

轮胎替换周期是内需的另一重要支撑。2018-2019年中国新车销量高峰（年均2800万辆以上），按3-5年替换周期计算，2026-2027年进入集中替换期，替换胎需求预计同比增长8%-12%。以旧换新政策持续优化：2026年改为比例补贴+上限模式，报废新能源车补贴12%（上限2万元），燃油车10%（上限1.5万元）；置换新能源车8%（上限1.5万元），燃油车6%（上限1.3万元）。政策导向向新能源和低排放车型倾斜，进一步释放替换需求。中国橡胶工业协会数据显示，绿色轮胎产量占比已超45%。ANRPC预测2026年中国天然橡胶消费量713万吨，同比增长1.7%，从原料端印证内需韧性。

表3：2026年重卡市场数据

第四章成本压力与涨价潮

2026年一季度，轮胎主要原材料价格全面上涨，成本压力显著加大。天然橡胶价格达17530元/吨，一度冲破18000元/吨关口。合成橡胶涨幅更为惊人：金联创数据显示，丁二烯Q1均价11523元/吨，同比上涨53.20%；顺丁橡胶13638元/吨，同比上涨23.99%；丁苯橡胶13819元/吨，同比上涨22.45%。炭黑N660价格从6300元/吨涨至8300元/吨，涨幅12.5%，5月小幅回落至8000元/吨附近。

轮胎三大核心原料（天然橡胶、合成橡胶、炭黑）占生产成本超过60%。据测算，全钢胎综合成本较年初上涨6%-8%，半钢胎上涨4%-6%。此外，中东冲突导致红海航线绕行，海运费上涨3倍，国内物流费用同比增长15%-20%，人工成本上涨8%-10%，多重成本叠加进一步侵蚀企业利润。面对成本压力，3月以来超过80家轮胎企业发布调价函，涨幅2%-10%不等。然而涨价传导存在明显障碍：出厂价虽然上涨，但终端零售价难以同步提升，渠道出现倒挂现象。央视财经调查发现，经济型轮胎普遍上调30-50元，中高端产品涨幅100-200元，大型平台如途虎养车凭借规模化直采仍能保持终端价格稳定，但中小门店已出现消费者观望情绪。

企业利润大幅承压。玲珑轮胎一季度归母净利润仅0.17亿元，同比下降95%；森麒麟一季度利润下滑超过40%。玲珑轮胎在财报中解释，中东冲突导致海运附加费密集增加、汇率波动产生约2.67亿元汇兑损失，叠加海外贸易壁垒升级，多重因素冲击当期利润。国际巨头同样面临压力：固特异预计下半年原材料将带来约2亿美元额外成本，米其林预计超过4亿欧元。但国际品牌凭借品牌溢价能力，转嫁成本的难度相对较低，国产轮胎企业的利润压力更为突出。

表4：轮胎原材料价格数据（2026年）

第五章开工率与库存：供需博弈的微观证据

开工率是观察轮胎行业供需状况的重要先行指标。隆众资讯数据显示，5月21日半钢胎开工率75.12%，环比提升0.45个百分点，同比提升1.38个百分点；全钢胎开工率68.06%，环比下降0.50个百分点，但同比大幅提升5.97个百分点。头部企业半钢胎开工率约95%以上，远高于行业平均水平，反映出龙头企业凭借订单充足和产能利用率高的优势，展现出更强韧性。

库存方面，半钢胎库存天数约43.6天，同比减少2.4天；全钢胎库存天数约38.8天，同比减少4.2天。库存天数下降反映出终端需求尚可，企业去库存压力不大。原料库存方面，截至5月10日，中国天然橡胶社会库存132.7万吨，青岛港口库存71.87万吨，原料库存充足但也在一定程度上锁定了较高的原料成本。

从替换市场看，分化特征明显。轿车轮胎替换零售环比小幅上升但增幅有限，居民消费力偏弱；卡客车轮胎市场更为低迷，运价低迷和油价上涨导致个体车主缩减运营，轮胎替换周期延长。半钢胎同比增速明显优于全钢胎，与乘用车新能源化提速、商用车需求疲软的结构性特征一致。

表5：开工率与库存数据（2026年5月）

第六章海外产能与趋势研判6.1 海外产能：从中国生产到中国掌控

面对全球贸易壁垒加剧，中国轮胎头部企业加速海外产能布局，通过本地化生产规避关税限制，实现市场突破。截至 2026 年 4 月，中国轮胎企业海外产能已形成较大规模，成为行业重要增长极。

从布局区域看，东南亚为核心生产基地，是企业出海首选；非洲及中东地区逐步成为新兴市场；** 欧洲（以塞尔维亚为代表）** 重点服务欧盟高端市场，形成 “东南亚保规模、非洲拓增量、欧洲攻高端” 的格局。

头部企业海外产能占比显著提升：玲珑轮胎海外产能占比达 52%，赛轮轮胎达 48%，海外基地已成为两家企业重要的产能支撑。近年来，中国轮胎企业持续加大海外投资力度，2023—2025 年行业海外建厂投资规模超百亿美元，出海节奏明显加快。

上游配套产业同步跟进，海外已配套炭黑、帘子布、钢帘线等核心原材料产能，可有效保障海外轮胎生产的原材料供应，逐步形成轮胎制造 + 核心原材料 + 装备配套的全产业链出海模式。

表6：主要海外产能项目

6.2 趋势研判

短期来看，出口承压格局仍将持续。欧盟AD733反倾销终裁6月18日落地，将成为下半年出口走势的关键变量。国内市场方面，原材料成本高位运行叠加涨价传导不畅，轮胎企业利润短期难以改善。但新能源汽车渗透率持续攀升和重卡替换周期释放，为内需提供结构性支撑。

中期来看，海外产能加速释放将成为破局关键。玲珑塞尔维亚、赛轮埃及扩建、森麒麟摩洛哥等项目逐步达产，将有效对冲贸易壁垒对出口的冲击。头部企业凭借海外基地和高端配套能力，市场份额有望进一步集中，行业分化加剧。

长期来看，新能源汽车正在重塑轮胎行业的需求结构和竞争格局。国产轮胎原配市场占有率已从10%跃升至65%，在新能源赛道实现了历史性突破。从规模竞争到价值竞争、从价格内卷到技术突围，是中国轮胎行业必须完成的转型。成本压力倒逼企业加大研发投入、提升产品附加值，行业洗牌将加速淘汰缺乏核心竞争力的企业。

风险提示：全球宏观经济衰退导致需求坍塌；原材料价格持续大幅上涨；贸易壁垒进一步升级；国内产能过剩加剧价格竞争。